Kategoriat
Osakesijoitukset Sijoitukset

Häpeämätön kloonaaja – Alibaba-sijoitukset 06/21 & 10/21

I’m a shameless copycat. Everything in my life is cloned… I have no original ideas.

Mohnish Pabrai

Sijoitin kesäkuussa Alibaba Groupiin ja lisäsin positioon lokakuussa hinnan lasketeltua hieman. Tein sijoituksen arvostamieni sijoittajien vanavedessä, mutta en kuitenkaan sokkona heidän salkkujaan peilaten.

Arvostamani sijoittajat Alibaba-veneessä: Charlie Munger, Mohnish Pabrai, Greg Alexander, Guy Spier, Tweedy Browne -rahasto.

18.6.2021: Alibaba ADR, 50kpl, @ $212 (~9k€)

15.10.2021: Alibaba ADR, 50kpl @ $168 (~7,25k€)

Keskihinta per ADR: $190

Sijoitettu pääoma: 16 250€ (~45% salkun pääomasta)

Olen valmis lisäämään positioon porrastetusti alemmilla hinnoilla, mutta seuraavat ostot tekisin erilliselle arvo-osuustilille, ja tekisin ne Hong Kongin pörssistä. Sinne piti tuo toinenkin pommi laittaa, mutta hinta nousi juuri ennen seuraavaa toimeksiantoa. Joten päätin ottaa OST:lle ensin lisää.

Miksi poikkesin sijoitussuunnitelmastani?

Osakesijoitussalkkuni suunnitelma on sijoittaa suomalaisiin pörssiyhtiöihin, pääsääntöisesti pitäen salkussa 3-5 yhtiötä kerrallaan. Viime tarkastelulla Alibaba Group on kiinalainen yhtiö ja salkussani on sen lisäksi vain yksi toinen omistus.

Vastaus on väliotsikon kysymykseen on yksinkertainen. Helsingin pörssistä ei löydy tällä hetkellä ostettavaa, enkä halua istua yli 50% käteisposition päällä tästä ikuisuuteen. Olen ehkä kärsimätön, mutta en hetken mielijohteesta. Tein tarvittavat analyysit ja ymmärrän mediassa paisutetut Kiina-riskit.

En ymmärrä yrityksen kaikkia liiketoimintoja yksityiskohtaisella tasolla. Mutta koen ymmärtäväni niistä tärkeimmät riittävän hyvin. Yhtiötä myydään vähintäänkin maltillisella hinnalla pörssissä Kiina-riskien vuoksi.

Päädyin tutustumaan sijoitukseen arvostamieni ja seuraamieni sijoittajien perässä. En lähtenyt tutkimaan yritystä sijoitusmielessä, vaikka sijoittamaan päädyinkin. Pyrin vain ymmärtämään kuinka nämä supersijoittajat ajattelevat. Lopulta sijoituksen tehtyäni voin kuitenkin rauhoitella mieltäni sillä, että moni arvostamistani sijoittajista on analysoinut yrityksen liiketoiminnan ja riskit, ja kuten minäkin, päätynyt tekemään sijoituksen yhtiöön.

Poliittiset riskit Kiinassa

En tee tai jätä tekemättä sijoituspäätöksiäni makroennusteiden tai mediasirkuksen perusteella, mutta mediassa pyörivien Kiina-riskien ymmärtäminen on silti tärkeää. Ei sen takia, että ne nostetaan nyt ylös mediassa, vaan koska tahansa muulloinkin.

Poliittiset riskit ovat aina todellisia. Kiinassa, mutta myös kaikkialla muualla maailmassa. Miksi ne olisivat tänään yhtään korkeammalla kuin kaksi vuotta sitten, jolloin niistä ei puhuttu mediassa lainkaan, ja jolloin Kiinan kasvumarkkinat kiinnostivat lähes kaikkia.

Kiinan talouteen vaikuttavat viimeaikaiset poliittiset päätökset ovat mielestäni vastaavia toimia, joita länsimaiset verrokkinsa ovat tehneet ja tekisivät aivan yhtälailla. Euroopan GDPR-lainsäädännöstä (yksityisyydensuoja) ei ole montaa vuotta aikaa. Ja vaikka silläkin oli epäilemättä negatiivisia vaikutuksia talouteen lyhyellä tähtäimellä, nähdäkseni talous kuitenkin pyörii edelleen.

Alibaba tarjoaa digitaalisia kaupankäyntialustoja, etenkin Kiinalaisille yhtiöille, myydä ja ostaa tavaraa B2B, sekä myydä kuluttajille. Nämä digitaaliset alustat ovat erittäin tärkeäitä koko Kiinan taloudelle. Tästä syystä ”Kiinan rautainen nyrkki” ei mielestäni ole halukas lyömään tätä alustaa rikki. Heillä on tarve näyttää kuka on pomo, mutta ei tuhota bisnestä, joka pyörittää isoa osaa koko Kiinan taloudesta.

Kiinan Alibaballe asettama 2,8 miljardin dollarin monopolisakko on vastaava mitä mikä tahansa länsimaiden maa antaisi omalla markkinalla toimivalleen yhtiölle. Kiinassa säännöt eivät ole selkeät, joten Alibaba pystyy korjaamaan toimintaansa vasta jälkikäteen. Sakko oli n. 10% yhden vuoden tuloksesta, ja oletan sen olevan kertaluontoinen kuluerä.

Alibaba ilmoitti tukevansa Kiinan ”common prosperity”-hankkeita 15,5 miljardilla dollarilla 5 vuoden aikana. Tämä epäilemättä oli hallinnon painostama lahjoitus, mutta käsittelen sitä itse 3,1 miljardin dollarin vuosittaisena lisäverona. Epäselvää itselleni on, onko tämä suora lahjoitus, vai mahdollisesti valtion suuntaama sijoitus, josta Alibaba hyötyisi itsekin. Mutta arvostuksessa oletin sen olevan suora lahjoitus/lisävero.

VIE-sopimus- ja kauppapaikkariskit

Mediassa on tuotu esiin myös riskiä siitä, että Alibaban osakkeet (ADR) poistetaan USA:n pörssistä, jos ja kun Kiina ei salli USA:n laajempaa auditointia yrityksen kirjoihin. Tämä on riski joka voi hyvin realisoitua kolmen vuoden kuluttua siintävässä deadlinessa. Mutta tämäkin riski on paisutettu turhuuksiin kahdesta syystä; 1) sijoittaja omistaa osakkeet vaikka niiden kauppapaikka suljettaisiin (over-the-counter still works!), ja 2) sijoittaja voi koska tahansa myydä USA:n pörssiin suunnatut ADR:t ja ostaa samalla summalla yhtiön osakkeita Hong Kongin pörssistä. Arbtiraasi pitää huolen siitä, että yhtiön hinta näiden kahden kauppapaikan välillä pysyy kutakuinkin yhtenevänä, koska suuremmat omistajat voivat siirtää välittäjänsä avulla ADR-omistuksiaan suoraan Hong Kongiin myytäväksi.

Yksi todellinen riski sijoittajalle on kuitenkin VIE-sopimuskuvio, jolla yhtiöt kiertävät Kiinan lakia, koska maassa yhtiöitä ei saa omistaa ulkomaiset entiteetit. Mikäli hallitus kieltäisi VIE-sopimukset virallisesti, ja pakottaisivat yhtiöt noudattamaan kieltoa, on mahdollista että sijoittajan Alibaba-omistuksien arvot sulaisivat nollaan. Tätä riskiä en pidä olemattomana, mutta en myöskään korkeana. Mikäli Kiina ei sallisi tätä kuviota käytännössä, maa ei hyötyisi ulkomaisista sijoituksista talouskasvunsa osa-ajurina. Kiinalle talouskasvu on se kone, jolla maa rahoittaa ”common prosperity”-ideologiaansa.

Sijoitushorisontti

Yhtiö on liiketoiminnaltaan ja tulevaisuuden näkymiltään timanttinen. Todellinen compounderi maantieteellisellä markkinalla, joka itsessään kasvaa merkittävästi. Sellainen joka kuuluu määritelmääni laatuyhtiöstä. Ja senkin skaalan yläpäähän. Yhtiö tekee korkeaa suhteellista pääoman tuottoa, ja pystyy sijoittamaan tuotot yrityksen sisällä uudelleen ja uudelleen. Loputon tämäkään runway ei ole, koska puhutaan nyt jo maailman yhdestä suurimmista yhtiöistä. Mutta sitä on mielestäni jäljellä vielä reilusti.

E-commercen käyttäjämäärä ei voi kasvaa loputtomasti (nyt jo +1mrd), mutta käyttäjien kulutus voi kasvaa Kiinan talouskasvun vetämänä. Alibaban pilvipalvelinliiketoiminta on vasta skaalautumassa ylöspäin, eikä tee vielä voittoa, mutta tulee olemaan markkinoiden voittaja Kiinassa ja sen lähialueilla. Pilvipalvelinliiketoiminta on todella kannattavaa. Lisäksi Alibaba tekee jatkuvasti laajentumissijoituksia erinäisiin palvelualueisiin, jotka ovat lähellä yhtiön ydinliiketoimintaa tai tukevat sitä. Toistaiseksi olen ollut samaa mieltä johdon laajentumishankkeista.

Yhtiö on sellainen, jota omistan lähtökohtaisesti niin kauan, kunnes sen kasvu hyytyy. En myy osakkeita vaikka hinta ylittäisi määrittelemäni intrisiittisen arvon. Tähän teen kuitenkin poikkeuksen, mikäli:

  • 1) Hinta muodostuu naurettavan suureksi, tai
  • 2) Hinta on reilusti yli intrisiittisen arvon ja löydän paremman vaihtoehtoisen sijoituskohteen, laatuyhtiö-kategoriasta

Sijoitin yhteensä 45% osakesijoitusvarallisuudestani Alibabaan. Olen valmis ottamaan korkeampaa yhtiökohtaista riskiä vielä tässä vaiheessa sijoitusuraani (sijoitukset alle 100k€), koska tulen lisäämään sijoituspääomaa palkkatuloistani vielä vuosikausia. Uskon pienentäväni yhtiökohtaista limittiäni ostoajankohdan allokaatiossa kun salkku ylittää 100k€ (~33%?), ja pienentävän sitä edelleen mitä lähempänä ollaan taloudellista vapautta (~1M€, ~20%?).

Salkku tänään

Salkussa on tänään kaksi yhtiötä. Nostaisin lukumäärää mielelläni, mutta mikään seuraamistani yhtiöistä ei ole lähelläkään ostohintoja. Jos kaikkien seuraamieni yhtiöiden kurssit tippuisivat huomenna 50%, saisin nostettua omistamieni yhtiöiden lukumäärän kolmeen. Ja te hassut kun taisitte luulla että en ole kovin konservatiivinen sijoituksissani.. noh, ainakin olen arvostuksien osalta 😉

Kirjoitan vielä joku päivä Piippo-omistuksestani. Mutta toistaiseksi odottelen vielä josko sitä pääsisi tankkaamaan lisää.

Timanttisin laatuomistusterveisin,

Arvo Laatu

Kategoriat
Säästäminen Taloudellinen vapaus

Säästöraportti / syyskuu 2021

Syyskuu oli stressaava kuukausi erityisesti töiden puolesta. Lisääntynyt stressi vaikuttanee kulutuskäyttäytymiseen negatiivisesti, sillä tässä kuussa tuli käytettyä rahaa paljon enemmän erityisesti ruokatilauksiin. En edes uskalla laskea paljonko niihin meni rahaa, mutta toteutuneista säästöistä voi päätellä paljon. Lokakuussa en tilaa ruokaa kertaakaan, paitsi jos sosiaalisessa tilanteessa niin yhdessä päätetään tehdä. Lokakuussa on nyt jo tehtynä yksi isompi hankinta, joka saattaa vaikeuttaa budjetissa pysymistä myös tulevana kuukautena.

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni vuodelle 2021:

  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 900€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 132,5€

Lisäksi säästän vuosittaisesta tulosbonuksestani ja lomarahoistani yhteensä n. 5 500€ (toteutunut: 4 593€).

Syyskuun toteutuneet säästöt

Säästöt jäivät syyskuussa budjetista merkittävästi. Tänä vuonna on ollut paljon budjettialituksia, jotka ovat johtuneet pitkälti isommasta muutoksesta elämässäni, ja jotka ovat olleet enemmän tai vähemmän välttämättömiä – vähintäänkin sellaisia joita en osannut vuoden alussa huomioida budjetissani. Syyskuun alitus meni kuitenkin täysin omaan piikkiin. Turhaa tuhlailua ruokatilauksissa. Muutakin turhaa kulutusta. Lokakuussa ollaan tarkempia. Joku roti.

  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 470€ (-430€)
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 134,60€ (+2,10€)

YHTEENSÄ/kk: 714,60€ (-257,98€)

Toisaalta yli 700€ säästöt/pääoman lisäykset huonona säästökuukautena nostaa väkisin hymyn huulille.

Vuosiprogressio 2021

Vuositavoitteen saavuttaminen kaatui jo alkuvuonna, mutta pääasia on maksimoida säästöt mahdollisimman korkealle. Ensi vuodelle tulen tekemään konservatiivisemmat säästösuunnitelmat. Opintolaina maksetaan melko varmasti pois vielä kuluvana vuonna, jonka jälkeen ensi vuodelle on puhdas pöytä säästöjä varten. FIRE-säästöä, OST-säästöä, asuntosäästöä… mukava päästä suunnittelemaan säästöjen allokaatiota uudelleen, kun säästetään velkojien sijaan vain itselle.

Budjetoitu: 13 282,5€ / 16 710€ (79,49%)

Säästetty: 9 756,55€ / 16 710€ (58,39%)

Kokonaisvarallisuuden kehitys markkina-arvoin, viimeiset 12kk.
Varallisuuden kehitys

Osakesäästötilin sijoitukset niiasivat syyskuussa oikein kunnolla (2,3k€), jonka vuoksi kokonaisvarallisuus markkina-arvoin oli koko kuulta reilusti negatiivinen säästöistä (0,7k€) huolimatta. Molemmat nykyomistuksistani ovat hyvin lähellä uusia ostohintoja, joten toivotaan vielä laskevaa lokakuuta. Ehkä sen jälkeen maltan jo kirjoittaa uusista omistuksistani.

Stressi ei kannata.

Terveisin,

Arvo Laatu

Kategoriat
Säästäminen Taloudellinen vapaus

Säästöraportti / elokuu 2021

Kuukausi takana töissä lomaltapaluun jälkeen. Elokuu meni todella nopeasti. Vaikka loma oli ohi, tuli tehtyä vähän pidempääkin kotimaan reissua viikonloppuisin. Kesän viimeiset lämpimähköt päivät taitaa olla käsillä ja hyvin pian siirrytään syksyyn. Näin kuuman kesän jälkeen jopa ihan toivottava siirtymä, mutta seuraavaa lämmintä kesää saatetaan odotella taas vuosikausia. Toivottavasti ei!

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni vuodelle 2021:

  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 900€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 132,5€

Lisäksi säästän vuosittaisesta tulosbonuksestani ja lomarahoistani yhteensä n. 5 500€ (toteutunut: 4 593€).

Elokuun toteutuneet säästöt

Säästötoteumat jäivät hieman budjetista elokuussa, lähinnä koska tein isomman päivittäistavaratilauksen elokuun puolella. Tämä tasoittunee syyskuun säästöissä budjetin ylityksenä.

  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 640€ (-260€)
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 134,52€ (+2,02€)

YHTEENSÄ/kk: 884,52€ (-257,98€)

Vuosiprogressio 2021

Vuositavoitteeseen ei tulla pääsemään, mutta pyritään silti maksimoimaan loppuvuoden säästöt.

Budjetoitu: 12 140€ / 16 710€ (72,65%)

Säästetty: 9 041,95€ / 16 710€ (54,11%)

Varallisuuden kehitys

Kokonaisvarallisuus laski n. 400€, kun OST-portfolio tuli elokuun aikana markkina-arvoin alaspäin 1,3k€. Saa tulla hetkellisesti lisääkin, koska tankkaisin nykyomistuksia lisää oikein mielelläni hieman paremmalla hinnalla.

Kategorioiden markkina-arvon kehitys

Opintolainaa on säästettävänä enää n. 2 500€. Sen jälkeen pitää tehdä lopullinen päätös maksanko sen pois heti, vai myöhemmin kun lainan menot ja korkokulut ylittävät säästötilin korot. Jälkimmäinen mahdollistaa varojen käyttämisen sijoituksiin erinomaisen mahdollisuuden ilmetessä. Se olisi myös loogisin vaihtoehto, koska se maksimoisi lyhyen aikavälin korkotuoton (enemmän kuin menot). Lainan ennenaikainen maksaminen olisi myös ns. vaihtoehtoiskustannus itsessään.

Uskon silti että päädyn maksamaan opintolainan pois mahdollisimman pian. Luulen että psykologisesti positiivinen vaikutus velattomuudesta (pl. asuntolaina) on minulle suurempi, kuin nopeampi vaurastuminen ”velkasijoituksin”, tai mitätön arbitraasi korkotilin tuotoista. Kirjoitin opintolainan ennenaikaisesta maksamisesta jo aiemmin täällä.

Syssy-tulee-terveisin,

Arvo Laatu

Kategoriat
Osakesijoitukset Sijoitukset

Lehto pakkaan, lisää Piippoa

Myin koko Lehto-omistukseni puolivuotiskatsauksen jälkeen avaushuutokaupassa @ 1,70€ (12.8.2021). Kaksi ensimmäistä sijoitustani pysyivät siten salkussani korkeintaan puolisen vuotta – olenko sittenkään se pitkäaikainen sijoittaja, joka kuvittelin olevani?

Lehdon puolivuotiskatsaus

Lehdon puolivuosikatsaus oli numeraalisesti odotusten mukainen. Liikevaihto edelleen laskussa vertailukauteen nähden ja liiketulos lähellä nollaa. Tilauskanta oli jo elpymässä ja liikevaihto noussee kasvuun jo ensi vuonna. Liiketuloksen odotetaan pysyvän kuluvanakin vuonna positiivisena, joskin vain hyvin maltillisesti. Odotin pientä positiivista yllätystä numeroissa, mutta en ollut varsinaisesti pettynyt näkemääni.

Uuden toimitusjohtajan kommentit puolivuotiskatsauksessa, erillisessä pörssitiedotteessa, ja puolivuotiskatsauksen webcastissa taas pelästytti pahemman kerran.

Ensinnäkin se erillinen lehdistötiedote. Toimitusjohtaja ilmoitti molempien liiketoiminta-alueiden johtajien vaihtuvan. Asuntorakentamisen johtaja vaihtuisi heti, ja toimitusjohtaja ottaisi itse väliaikaisen vastuun liiketoiminta-alueen johtamisesta. Toimitilarakentamisen johtaja vaihtuisi vuoden vaihteessa.

Tällaiset talonpuhdistusratkaisut lienee normaaleja uuden toimitusjohtajan astuessa saappaisiinsa, mutta en rehellisesti odottanut tätä. Oman näkemykseni mukaan molemmat näistä nykyisistä liiketoiminta-alueista kuuluu Lehdon ydinosaamisalueeseen, joiden liiketoiminnan odotin korjaantuvan pienemmilläkin toimenpiteillä.

Lisäksi toimitusjohtaja ilmoitti tulevien vuosien kannattavuuden olevan heikkoa tai maltillista, sekä käynnistävänsä yhtiön strategian tarkastelun ja muutostoimet. Näiden muutosten tulokset olisivat näkyvissä n. 7 vuoden kuluttua.

Uudet suunnitelmat luovat merkittävää epävarmuutta

Pelästyin jo ”clean house”-toimista, mutta viimeistään toimitusjohtajan kommentit käänteen kestosta ja tulevien vuosien heikosta kannattavuudesta, sekä strategiatyön uudelleenkäynnistämisestä, ja panostuksista ”uuteen” hybridirakentamisen tarjontaan sai minut myymään koko position kertalaakista. Lisäksi aiemman johdon kommentit tehtaan kannattavuuteen tarvittavasta volyymistä ei tainnut pitää paikkansa, sillä ilmeisesti tällä liikevaihdolla mennään jo +/- 0 -kannattavuudessa. Pfft.

Kannattavuuskäänne kestäisi vielä pari vuotta, jonka aikana kannattavuus olisi maltillista. Odotin kannattavuuden kääntyvän ydinliiketominta-alueilla ensi vuonna jo soveltuville tasoille (~5% EBIT). Kommenteista päätellen se ei tule toteutumaan.

Odotin myös, että uusi toimitusjohtaja tulee ottamaan operatiivista otetta nykyliiketoimintojen kannattavuuden palauttamiseksi. Toimitusjohtaja otti kuitenkin selvästi täysin erilaisen roolin, ja lähtee toteuttamaan omia näkemyksiään strategiatyön kautta. Haetaanko tässä toimarille pitkää kautta, vai oikeasti hyvää osakkeenomistajille pitkällä aikavälillä? Vaikka strategiatyö kantaisi hedelmää myöhemmin, muuttaa lyhyen aikavälin (1-5v) heikko kannattavuus yrityksen oikeaa arvoa pahasti alaspäin. Ainakin minun papereissani.

Lehto Group -sijoituksen tulos ja päätelmät

”When the facts change, I change my mind. What do you do, sir?”

John Maynard Keynes

Toisin kuin Componenta-sijoitus, joka oli nähdäkseni virhe, Lehto-sijoitus oli mielestäni hyvä sijoitus sijoitushetkellä. Koin saavani omistukseni hyvällä turvamarginaalilla. Saatoin olla liian optimistinen ydinliiketoimintojen terveydestä, mutta en ole varma olinko edes pahasti väärässä. Koen että toimitusjohtajamuutos oli ennalta-arvaamattoman huono muutos yrityksen arvon puolesta. Tänäänkin voin olla väärässä myydessäni omistukseni, koska uskon laivan kyllä kääntyvän. Jos laiva kääntyy nopeammin kuin uusi toimitusjohtaja antoi ymmärtää, voisi sijoitus olla edelleen erinomainen. Uudet epävarmuudet olivat kuitenkin liikaa pysyäkseni omistajana.

Aion jatkossa olla varovaisempi mahdollisten toimitusjohtajamuutosten osalta. Oppia ikä kaikki.

Ostin Lehtoa kahdessa erässä yhteensä 9k€ (11/2020 & 1/2021) keskihinnalla 1,22€. Myin omistukseni 12,7k€:lla keskihintaan 1,70€. Sijoitus jäi siten 3,7k€ voitolle (41%).

Lisäsin Piippo-positioon

Lehdosta kertyi melko paljon käteistä, ja Piippo oli edelleen ostohinnoissa. En halunnut aiemmin laittaa viimeisiä roposia (30% cash) Piippoon vielä näillä hinnoilla, mutta vapautuneen käteismäärän turvin tuplasin positioni 9k€:oon. Olen edelleen valmis kasvattamaan positiota, mikäli hinta tulee reilusti alas puolivuotiskatsauksen jälkeen (19.8.2021) tai myöhemmin. Ja kustannusinflaatiopaineen, sekä tiedostaen, että Piippo pystyy siirtämään kustannukset asiakkaalle vasta viiveellä.. en ihmettelisi vaikka pääsisin ostoksille.

Taas reiluhkon käteisposition päällä istuen,

Arvo Laatu

Kategoriat
Säästäminen Taloudellinen vapaus

Säästöraportti / heinäkuu 2021

Heinäkuu oli lomakuukausi, ja säästöt sen mukaiset. Tarkoitus oli kyllä säästää, mutta näköjään sitä rahaa palaa heti kun siihen ei kiinnitä erityistä huomiota. Loma tuli kyllä tarpeeseen, joten no regrets!

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni vuodelle 2021:

  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 900€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 132,5€

Lisäksi säästän vuosittaisesta tulosbonuksestani ja lomarahoistani yhteensä n. 5 500€ (toteutunut: 4 593€).

Heinäkuun toteutuneet säästöt
  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 0€ (-900€)
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 135,08€ (+2,58€)

YHTEENSÄ/kk: 245,08€ (-897,42€)

Vuosiprogressio 2021

Vuositavoitteesta tullaan jäämään rehellisen paljon. Mutta yritän taas syksyllä kiristää rahanyörejä, jotta pysyisin loppuvuoden kuukausikohtaisissa tavoitteissa.

Budjetoitu: 10 997,5€ / 16 710€ (65,81%)

Säästetty: 8 157,43€ / 16 710€ (48,82%)

Varallisuuden kehitys

Kokonaisvarallisuus pysyi kutakuinkin kesäkuun tasolla. OST-salkun markkina-arvo laski hieman heinäkuun säälittäviä säästöjä enemmän.

Kategorioiden markkina-arvon kehitys

Nyt Arvo on jälleen sorvin ääressä, keskittyneenä tavoitteisiin ja tulevaisuuteen. Happy days!

Keskittynein terveisin,

Arvo Laatu

Kategoriat
Säästäminen Taloudellinen vapaus

Säästöraportti / kesäkuu 2021

Huh-hellettä! Ennätykselliset 25 hellepäivää kesäkuussa. Arvon Laatukämpässä ei paljon ilmastointia näy. Tuuletin auttaa hetkellisesti, mutta yöt on yhtä tuskaa. Olen nukkunut keskimäärin kesäkuun aikana n. 5h. Se alkaa näkymään jo työskentelyssä, sosiaalisessa elämässä, mutta myös sijoitustoiminnassa ja tämän blogin kirjoittelussa. Okei, okei, ei tätä olla viime aikoina muutenkaan hirveästi työstetty. Mutta osakesäästötilin tilinpäätös on työn alla ja ilmestyy ensi viikolla!

Jos jotain hyvää pitää näistä keleistä hakea, niin olen viettänyt paljon aikaa auringon alla lukien sijoituskirjallisuudesta sitä puuduttavampaa laitaa, jota muuna aktiivisempana aikana, tuskin edistäisi kovin nopeasti. Graham & Dodd – Security Analysis; ja O’Glove – Quality of Earnings, muutaman mainitakseni. Tänä keväänä on sulateltu jo kymmenisen sijoituskirjaa, ja loppuvuodelle tahti varmasti vain kiihtynee.

Kesäkuussa tein myös uuden sijoituksen osakesäästötilille. Ei ollut kotimaista. Hups. Mutta on laatua ja sijoitushorisontti siten oletettavasti pitkä. Alibabaa laitettiin salkkuun n. 25% OST-varallisuudesta (ei-realisoituja voittoja ei laskettu mukaan varallisuuteen). Kirjoittelen tästäkin myöhemmin lisää, mutta en ole päässyt vielä aiempaan Piippo-sijoitukseenkaan… Sorry!

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni vuodelle 2021:

  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 900€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 132,5€

Lisäksi säästän vuosittaisesta tulosbonuksestani ja lomarahoistani yhteensä n. 5 500€.

Kesäkuun toteutuneet säästöt
  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 900€
    • Lisäksi säästin lomarahoistani 950€ (-50€)
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 134,35€ (+1,85€)

Toteutunut tulosbonus + lomarahasäästö oli 4 593€ (-907€).

YHTEENSÄ/kk: 2 094,35€ (-48,15€)

Vuosiprogressio 2021

Vuosisäästöissä ollaan edelleen pahasti budjetoitua perässä. Sain kesäkuussa pienen palkankorotuksen, joka auttaa kuromisessa hieman. Mutta ei tarpeeksi. Tullaan jäämään budjetoidusta, mutta jokainen euro on askel lähemmäksi taloudellista vapautta!

Budjetoitu: 9 855€ / 16 710€ (58,98%)

Säästetty: 7 912,35€ / 16 710€ (47,35%)

Varallisuuden kehitys

Kokonaisvarallisuus kasvoi hieman säästöjä enemmän, kun osakesäästötilin markkina-arvoksi arvottiin hieman toukokuuta korkeampi lukema.

Kategorioiden markkina-arvon kehitys

Heinäkuussa Arvo nauttii ansaitusta kesälomasta. Tilinpäätös tulee ensi viikolla, mutta muuten hiljaisempaa koko sijoitustoiminnan osalta.

Kesälomaterveisin,

Arvo Laatu

Kategoriat
Säästäminen Taloudellinen vapaus

Säästöraportti / toukokuu 2021

Toukokuu takana ja ajatukset on jo kohti kesälaitumia. Joskin lomista pääsee nauttimaan vasta heinäkuun puolella. Toukokuu oli säästömielessä juhlaa, kun firmamme pulitti vuosittaiset bonukset työn raskaan raatajille. Tulosbonuksen tilitys avasi myös Arvon rahanyöriä sen verran, että säästöt jäivät bonuksen osalta alle budjetoidun. Tärkeintä ei ole palkkapussin koko vaan säästöjen suhteellinen osuus. Mutta annettakoon se tänä keväänä itselle anteeksi.

Kuukausikiohtaiset säästötavoitteeni

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni vuodelle 2021:

  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 900€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 132,5€

Lisäksi säästän vuosittaisesta tulosbonuksestani ja lomarahoistani yhteensä n. 5 500€.

Toukokuun toteutuneet säästöt
  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 900€
    • Lisäksi säästin bonuksestani 3 643€ (-857€)
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 135€ (+2,5€)

YHTEENSÄ/kk: 4 788€ (-854,5€)

Vuosiprogressio 2021

Vuosisäästöissä ollaan edelleen pahasti budjetoitua perässä. Päämääräiset tekosyyt olen avannut kahdessa edeltävässä säästöraportissa, linkit alla.

Budjetoitu: 8 712,5€ / 16 710€ (52,14%)

Säästetty: 5 818€ / 16 710€ (34,8%)

Varallisuuden kehitys

Kokonaisvarallisuus kehittyi bonussäästöjen avulla. Osakesäästötilin markkina-arvo dippasi toukokuun aikana yli 3 000€.

Kategorioiden markkina-arvon kehitys

Toukokuun päätteeksi myös osakesäästötilin ensimmäinen tilikausi on päätöksessään. Työstän tilinpäätöstiedotetta lähiviikkojen aikana julkaistavaksi. Kirjoitan myös lisää mm. Piippo-sijoituksesta, sekä Lehdon kvartaaliraportista ja yhtiökokouksesta.

Kesäisin terveisin,

Arvo Laatu

Kategoriat
Säästäminen Taloudellinen vapaus

Säästöraportti / huhtikuu 2021

Huhtikuu oli haastava sekä henkisesti että taloudellisesti. Avioeron mukana tuli monta muutosta elämään. Tämän blogin tarkoitus ei ole olla tunnekuohuinen päiväkirja, joten pyrin rajoittamaan aiheen taloudellisiin vaikutuksiin.

Aiemmat kuukausikohtaiset säästötavoitteeni

Kirjoitin vuoden 2021 taloudellisista tavoitteistani täällä. Tavoittelen säästäväni kuluvan vuoden aikana yhteensä 16 710€, josta 15 200€ suoraan palkkatuloista. Loppuosa on säästöstä on oma osuuteni (ex-)vaimon kanssa yhteisomistettavan sijoitusasunnon pääomatuloista (1 510€). Erostakin huolimatta päätimme jättää asunnon edelleen vuokralle yhteisomisteisesti.

Aiemmat kuukausikohtaiset säästötavoitteeni jakautuivat neljään osa-alueeseen:

  • Korkotilille / Säästöjä uutta asuntoa varten 400€
  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 500€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 132,5€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€

YHTEENSÄ/kk: 1 142,50€

Lisäksi suunnittelin säästäväni vuosittaisesta tulosbonuksestani arviolta 3 000€, päästäkseni vuoden kokonaistavoitteeseen.

Korjatut kuukausikohtaiset säästötavoitteeni

Vaikka asuntosäästäminen on erostakin huolimatta järkevää, sillä haluan omistaa oman asuntoni ennen julistautumistani taloudellisesti vapaaksi, päätin kuitenkin kiihdyttää opintolainojen maksua asuntosäästöjen kustannuksella. Tämän muutoksen avulla uskon pystyväni maksamaan pois lähes 20 000€ opintolainavelkani vielä tämän vuoden puolella. Vuokralla oleva asunto kerryttää kuitenkin asuntosäästöä omalla painollaan.

Vaikka yksin asuminen on tuonut korkeammat elinkustannukset, pyrin silti pitämään kokonaissäästösumman samana. Aiemmassa säästöbudjetoinnissani oli enemmän turvamarginaalia, mutta toisaalta yksinasuvana talouden kustannuksien hallitseminen on helpompaa.

Korjatut kuukausikohtaiset säästötavoitteeni 2021:

  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 900€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 132,5€

YHTEENSÄ/kk: 1 142,50€

Lisäksi suunnittelen säästäväni vuosittaisesta tulosbonuksestani ja lomarahoistani yhteensä n. 5 500€.

Huhtikuun toteutuneet säästöt
  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun -340€ (1 240€ alle budjetin)
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 134€

YHTEENSÄ/kk: -96€ (1 238,5€ alle budjetin)

Vuosiprogressio 2021

Maalis- ja huhtikuun ennakoimattomat kustannukset kasvoivat yhteensä lähes 4 000€:oon. Summa on lähes 25% vuoden budjetoidusta kokonaissäästöstä. Toukokuulle ns. aiemmin ennakoimattomia kustannuksia ei pitäisi olla enää luvassa.

Pyrin edelleen saavuttamaan vuoden kokonaissäästötavoitteeni 16 710€, mutta tiedostan sen olevan hyvin epätodennäköistä. Yritän paikkailla aiheutunutta alijäämää mm. säästämällä vuosibonukseni ja lomarahat kokonaisuudessaan, sekä nipistämällä ylimääräistä sieltä-täältä.

Budjetoitu: 4 570€ / 16 710€ (27,3%)

Säästetty: 1 030€ / 16 710€ (6,2%)

Varallisuuden kehitys

Kokonaisvarallisuus kehittyi positiivisesti osakesäästötilin markkina-arvomuutosten vetämänä.

Kategorioiden markkina-arvon kehitys

Terveisin,

Arvo Laatu

Kategoriat
Säästäminen Taloudellinen vapaus

Säästöraportti / maaliskuu 2021

“Failure should be our teacher, not our undertaker. Failure is delay, not defeat. It is a temporary detour, not a dead end. Failure is something we can avoid only by saying nothing, doing nothing, and being nothing.”

Denis Waitley

Maaliskuun säästöraportin kirjoittaminen on henkilökohtaisesti surullista ja vaikeaa. Päädyimme päättämään yhteiselämämme vaimoni kanssa maaliskuun aikana, jonka vuoksi kärsin tappiota niin elämässä kuin taloudessakin. Taloudellisista vaikutuksista kirjoittaminen tuntuu kylmältä. Kirjoitan kuitenkin, koska olen päättänyt seurata taloudellista kehittymistäni pitkällä aikavälillä. Ja pitkälle aikavälille mahtuu ikäviäkin asioita.

Aiemmin vuonna 2021

Kirjoitin vuoden 2021 taloudellisista tavoitteistani täällä. Tavoittelen säästäväni kuluvan vuoden aikana yhteensä 16 710€, josta 15 200€ suoraan palkkatuloista. Loppuosa on säästöstä on oma osuuteni vaimon kanssa yhteisomistettavan sijoitusasunnon pääomatuloista (1 510€).

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni 2021:

  • Korkotilille / Säästöjä uutta asuntoa varten 400€
  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 500€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 132,5€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€

YHTEENSÄ/kk: 1 142,50€

Lisäksi säästän vuosittaisesta tulosbonuksestani arviolta 3 000€, päästäkseni vuoden kokonaistavoitteeseeni.

Maaliskuun ”säästöt”

Vuosi 2021 oli vielä helmikuun jälkeen yli budjetin. Maaliskuussa kaikki meni uusiksi. Myös budjetti. Avioeron ja siitä seuranneen muuton menot ovat vasta osin kustannettu. Olin budjetoinut maaliskuulle 1 150€ säästöjä, mutta yllättävien kulujen vuoksi kuukausi jäi lähes 2 000€ tappiolliseksi. Tappiot kustannettiin asuntosäästöistä, jossa itselläni oli käteistä yli 5 000€. Lisäksi siirsin asuntosäästötilin balanssin omassa kirjanpidossani opintolainan maksua varatun säästötilin puolelle.

Päätimme jättää 50/50 -omistetun asuntomme vuokralle vielä eromme jälkeenkin. Emme nähneet järkeä myydä asuntoa nyt kun asuntojen hinnat kyseisellä paikkakunnalla ovat poikkeuksellisen alhaiset, ja kun meillä on pitkäaikainen ja ongelmaton vuokralainen.

”Säästin” maaliskuussa:

  • Korkotilille / Säästöjä uutta asuntoa varten 0€ (400€ alle budjetin)
  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun -1 888€ (2 388€ alle budjetin)
  • Asuntolainan lyhennyksiä 136€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€

YHTEENSÄ: -1 642€ (2 784€ alle budjetin)

Vuosiprogressio 2021

Rankan maaliskuun jälkeen jäätiin pahasti budjettia perään. Budjetti menee muutenkin uusiksi, vaikkakin pyrin edelleen saavuttamaan saman kokonaissäästösumman. Asuntosäästöt, pl. omistusasunnon pääomalyhennykset, jäävät pois ja summa säästetään opintolainojen maksua varten. Opintolainojen maksun säästöt saataneen kasaan jo tämän vuoden puolella. Kirjoitan tarkennettua budjettisuunnitelmaan paremmalla ajalla.

Budjetoitu: 3 428€ / 16 710€ (20,5%)

Säästetty: 1 126€ / 16 710€ (6,7%)

Varallisuuden kehitys

Kokonaisvarallisuus kehittyi negatiivisesti aiemmin mainituista syistä johtuen. Osakesäästötili hieman positiivinen helmikuussa.

Kategorioiden markkina-arvojen kehitys

Parempia aikoja odotellen,

Arvo Laatu

Kategoriat
Säästäminen Taloudellinen vapaus

Säästöraportti / helmikuu 2021

Kirjoitin vuoden 2021 taloudellisista tavoitteistani täällä. Tavoittelen säästäväni kuluvan vuoden aikana yhteensä 16 710€, josta 15 200€ suoraan palkkatuloista. Loppuosa on säästöstä on oma osuuteni vaimon kanssa yhteisomistettavan sijoitusasunnon pääomatuloista (1 510€).

Kuukausikohtaiset säästötavoitteeni 2021:

  • Korkotilille / Säästöjä uutta asuntoa varten 400€
  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 500€
  • Asuntolainan lyhennyksiä 132,5€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€

YHTEENSÄ/kk: 1 142,50€

Lisäksi säästän vuosittaisesta tulosbonuksestani arviolta 3 000€, päästäkseni vuoden kokonaistavoitteeseeni.

Helmikuun säästöt

Vahvan tammikuun jälkeen, säästin helmikuussa lähemmäs budjetoitua kuukausisäästösummaa, kuitenkin ylittäen sen marginaalisesti. Helmikuuhun sisältyi yksi suurempi kulutushyödykeostos, mutta pysyin kuitenkin kulutusbudjettini sisällä, vaikkakin sen ylärajalla.

Säästin helmikuussa:

  • Korkotilille / Säästöjä uutta asuntoa varten 400€
  • Korkotilille / Säästöjä opintolainan maksuun 580€ (80€ yli budjetin)
  • Asuntolainan lyhennyksiä 134€
  • Opintolainan lyhennyksiä 110€

YHTEENSÄ: 1 224€ (81€ yli budjetin)

Vuosiprogressio 2021

Vuoden säästöt ovat hyvällä mallilla ollen yli budjetoidun. Pyrin maksimoimaan ylijäämät kevätkaudella, koska kesällä kulutusbudjetissa pysyminen on haastavaa. Varsinkin jos koronapilvet kaikkoavat yltämme, ja pääsemme jälleen tapaamaan ystäviä joukoin terassi-illallisin ja muiden kulttuurimenojen tapaan. Tänä kesänä vyötä voi olla normaaliakin hankalampi pitää tiukalla.

Budjetoitu: 2 285€ / 16 710€ (13,6%)

Säästetty: 2 768€ / 16 710€ (16,5%)

Varallisuuden kehitys

Osakesäästötilin markkina-arvo nousi helmikuussa yli 13% Lehdon positiivisen tilinpäätöksen ja Componentan ilmoituksen saneerausvelkojen ennenaikaisen lyhentämisestä jälkeen. Componenta-omistukseni myin kuukauden viimeisenä pörssipäivänä.

Kategorioiden markkina-arvojen kehitys

Säästeliäin terveisin,

Arvo Laatu